鋁合金材料和硅片市場需求量大幅增加

光伏市場目前快速發展，鋁合金材料和光伏產業需求的大幅增加、供給的小幅擴張，愈發不平衡的供需關系將拉大供需差額，使得在光伏制造業的整個產業鏈中，利潤將從相對過剩的硅片環節流向相對緊缺的硅料環節。同時，國內對于光伏項目的預期投資收益率降低，使得在2021年投資者將對組件有更高的價格容忍度，又為今年硅料價格上漲提供了額外的空間，有業內人士稱，硅料價格或將高于市場預期的85-90元/kg。

鋁合金材料與硅料和玻璃的上下游格局存在巨大差異。2020年玻璃供應端的CR2達到了55%的水平，而位于需求端的組件行業廠商的CR5才至55%，且有較大的長尾。下游的玻璃組件行業的集中度明顯低于上游玻璃廠商，使得需求端面對高度集中的供給端并沒有足夠的議價能力，致使出現了2020年第四季度玻璃價格離奇高漲的局面。

反觀硅料和鋁合金材料和市場，2021年硅料的供應端CR2大約為30%，處于需求端的硅片行業廠商的CR5高達85%，并且基本沒有長尾市場。從供需雙方的市場集中度來看，硅料企業的議價能力遠低于玻璃的生產廠商。這表明一旦硅料價格的上漲超出了合理的平衡區間，硅片廠商將可以通過庫存策略或開工率調節等方式來限制價格上下起伏的范圍。

另一方面，鋁合金材料與硅料和玻璃面臨的需求端狀況并不相同。2020年11月，玻璃供應和價格‘失控’直接影響到了組件制造企業的正常生產。光伏玻璃的需求端面臨的是供給幾乎無新增+需求端雙玻滲透率跳升的局面。而在硅料行業中盡管預期新增的供給有限，但需求端方面的增量主要源于正常的行業增長。有專家指出，甚至可能因硅料緊缺加速產業降硅耗的進程。